工程機(jī)械租賃行業(yè)現(xiàn)狀及市場競爭格局分析

一、工程機(jī)械租賃產(chǎn)業(yè)鏈

建筑行業(yè)的租賃市場主要包括周轉(zhuǎn)材料租賃和工程機(jī)械租賃。周轉(zhuǎn)材料是指建筑安裝施工過程中能多次使用并基本保持其原來實物形態(tài)，其價值逐漸轉(zhuǎn)移到施工過程中去但又不構(gòu)成工程實體的工具性材料，主要包括鋼支撐、腳手架、鋁模板、爬架、鋼便橋等等；工程機(jī)械則顧名思義，主要包括叉車、混凝土泵車、裝載機(jī)、挖掘機(jī)、打樁機(jī)、塔式起重機(jī)、攤鋪機(jī)、平地機(jī)、壓路機(jī)、高空作業(yè)車等。周轉(zhuǎn)材料和工程機(jī)械的租賃服務(wù)貫穿整個建筑施工全過程，租賃商主要通過賺取租金和提供配套服務(wù)獲取營業(yè)收入。

二、工程機(jī)械租賃行業(yè)現(xiàn)狀

工程機(jī)械設(shè)備運(yùn)營服務(wù)，主要包括傳統(tǒng)設(shè)備運(yùn)營租賃服務(wù)，也包括用戶對一站式解決方案需求不斷增加產(chǎn)生的其他增值服務(wù)。從市場規(guī)模來看，我國工程機(jī)械設(shè)備運(yùn)營服務(wù)市場規(guī)模保持逐年上漲，據(jù)統(tǒng)計，2020年市場規(guī)模為7554億元，同比上漲13.71%，年均復(fù)合增長速度為11.55%。預(yù)計2025年市場規(guī)模將達(dá)到15130億元。

從結(jié)構(gòu)上來看，高空作業(yè)平臺市場約75億元，占比1.0%；支護(hù)系統(tǒng)市場約275億元，占比約3.6%；模架系統(tǒng)市場約2575億元，占比約34.1%；其他設(shè)備市場約4629億元，占比約61.3%。其他設(shè)備市場主要包括挖掘機(jī)、銑刨機(jī)、叉車及道路建設(shè)運(yùn)營服務(wù)等。

從工程機(jī)械設(shè)備市場滲透率情況來看，我國工程機(jī)械設(shè)備租賃市場滲透率持續(xù)攀升。據(jù)統(tǒng)計，我國工程機(jī)械設(shè)備租賃市場滲透率由2010年的13.7%上升至2019年的55.0%。

三、工程機(jī)械租賃行業(yè)競爭格局

從我國市場競爭格局來看，我國設(shè)備運(yùn)營服務(wù)市場仍處于發(fā)展初級階段，市場規(guī)模雖大，但參與競爭的企業(yè)數(shù)量多、缺乏有絕對話語權(quán)的頭部企業(yè)、行業(yè)競爭格局極為分散。據(jù)統(tǒng)計，2020 年前三大參與者合計市場份額僅 1.2%，超過15000 名中小規(guī)模參與者占據(jù)剩下 98.8%的市場份額。

從北美成熟市場來看，租賃龍頭企業(yè)美國聯(lián)合租賃（United Rentals）2019年營業(yè)收入93億美元，占北美設(shè)備租賃市場的份額約為14%，前10大租賃商市場份額合計占比約34%，行業(yè)集中度相對較高。

隨著數(shù)字化技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，設(shè)備運(yùn)營服務(wù)市場存在集中度不斷提升的可能，龍頭企業(yè)憑借資本優(yōu)勢和技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，持續(xù)整合行業(yè)資源，未來國內(nèi)設(shè)備運(yùn)營服務(wù)市場的行業(yè)集中度有望對標(biāo)北美成熟市場。

四、細(xì)分市場—高空作業(yè)平臺現(xiàn)狀

高空作業(yè)平臺（Aerial Work Platform，簡稱AWP）是一種將作業(yè)人員、工具、材料等通過平臺舉升到一定位置進(jìn)行施工、安裝、維修等工作的專業(yè)高空作業(yè)設(shè)備。其應(yīng)用場景正在從制造及建筑等傳統(tǒng)領(lǐng)域逐步多元化拓展，包括房屋修繕、外墻修繕、工程施工、場館建設(shè)、市政綠化、影視拍攝、農(nóng)業(yè)、消費(fèi)等。

從市場規(guī)模來看，根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2016年我國高空作業(yè)平臺運(yùn)營服務(wù)市場規(guī)模約為16億元，而2020年市場規(guī)模達(dá)到75億元，4年年化復(fù)合增速為47.1%。根據(jù)宏信建設(shè)招股書中的預(yù)測，2021-2025年高空作業(yè)平臺運(yùn)營服務(wù)市場規(guī)模仍將保持23.3%的年化復(fù)合增長，到2025年整體市場規(guī)模達(dá)到215億元左右，未來5年仍是行業(yè)發(fā)展的黃金期。

從設(shè)備保有量來看，據(jù)統(tǒng)計，中國高空作業(yè)平臺設(shè)備保有量從2016年的4.0萬臺增加至2020年的26.8萬臺，年化復(fù)合增速達(dá)60.8%，而根據(jù)宏信建設(shè)招股書中的預(yù)測，2021-2025年設(shè)備保有量年化復(fù)合增速將達(dá)到24.6%，2025年末設(shè)備保有量達(dá)到80.5萬臺。

五、細(xì)分市場—高空作業(yè)平臺市場競爭格局

從生產(chǎn)廠家來看，國內(nèi)主要廠家一方面包括傳統(tǒng)國內(nèi)高空作業(yè)平臺廠商，如浙江鼎力、湖南星邦、美通重工、湖南運(yùn)想等，另一方面包括徐工集團(tuán)、臨工重機(jī)、中聯(lián)重科、三一重工等新進(jìn)入高空作業(yè)車領(lǐng)域的傳統(tǒng)工程機(jī)械巨頭；海外知名廠家如捷爾杰（JLG Industries）、特雷克斯（Terex AWP，包含知名品牌Genie）。

相比設(shè)備運(yùn)營服務(wù)市場的各細(xì)分賽道競爭格局存在一定差異，高空作業(yè)平臺運(yùn)營服務(wù)的競爭格局相對較優(yōu)，行業(yè)集中度相對更高。從設(shè)備保有量角度看，據(jù)統(tǒng)計，2020年前三名參與者合計占有市場份額52.3%。